2014年“第二届中国中小企业投融资交易会”（简称“投融会”）新闻发布会在北京举行。
中国中小企业协会会长李子彬在投融会的新闻发布会上称，截至2012年底，在工商部门注册的中小微企业超1300万户，其超过1/3的融资来自民间借贷。然而，融资成本高、融资渠道窄已成为中小企业的首要难题。因此，如何积极利用资本市场，拓宽中小企业多元化融资渠道成为了众多中小企业所关心的问题。
同时，银行停贷、老板“跑路”、担保人自杀这些社会现象时，往往忽略了推动这一波金融动荡的多重复杂因素：实体经济的盈利率下降、炒作之风盛行;国有银行的利率不能反映真实水平，资金更蜂拥到利率更高的民间借贷形成了巨大的危机。
01民间借贷现状分析
疯狂的民间借贷
“目前温州民间借贷已经达到1000亿的规模，银行达到这个规模就不得了，不过我估计温州也没有哪家银行能达到这个规模的。”温州中小企业发展促进会的会长周德文曾这样说，据周德文掌握的最新温州资本投资规模，投资在固定资产上的大约有1.5万亿，投资在流动资产上的却有八千亿到一万亿。
温州GDP占全国总量不到1%，但却拥有超过40万家企业（多数为小型企业），这些企业高度依赖民间借贷市场融资。中国人民银行曾做过一项调查显示，温州近90%的家庭和60%的企业都参与民间借贷市场。
高利贷产业链条环节涉及人数多，一笔20亿元的资金链条要涉及2000人左右，涉及家庭人数众多。
瑞银特约首席经济学家汪涛曾在给记者的邮件中指出，人民银行于2004年的相同调查显示当时温州民间借贷规模已达420亿元。有估算认为，温州的民间借贷规模可能与正规银行信贷规模不相上下。如果真是这样，那么民间借贷总额将达5000亿元左右。
有相当部分人认为，收紧的货币政策导致了中小企业融资困难，被称之为“货币政策论”。另有观点却认为，货币政策收紧并非最主要原因。
专家认为，当前中小企业融资难的主要原因是，由于通货膨胀导致中小企业融资需求的迅速增加，而多种因素造成的中小企业融资供给能力提高有限，二者之间存在矛盾，表现为“债权融资”缺口与“股权融资”缺口并存，其中，“债权融资”缺口加大尤为严重。
在当前高通胀并且通胀预期较强的背景下，中小企业的原材料成本、人工成本、能源成本和融资成本均大幅度上涨。这直接导致了企业流动资金贷款需求的增长。同时，由于市场原因中小企业很难将通胀带来的成本上涨压力转嫁给产业链的上下游和消费者，造成企业的赢利水平、内部积累和内源融资能力受到严重影响，并由此相应地增加了其对外源融资特别是银行贷款的需求。
另一方面，银行系统和债券市场对中小企业的融资供给并没有明显增加。金融创新不足也限制了金融系统对中小企业融资供给能力的提高。
存款锐减8000亿大部流向民间
在部分地区出现民间借贷风波后，民间资金并未如预期进入银行系统。在利率市场化迟迟不启动的僵局下，银行存款在继续下滑，存贷比压力日盛，揽存压力与去年相比有过之而无不及。
央行2月10日公布的金融报告显示，1月当月人民币存款减少8000亿元，同比多减7800亿元。2月14日上午，工商银行浙江地区某支行行长参加了一个紧急会议，主要内容就是探讨关于存款急剧流出本行的原因所在。他所在的市级分行今年1月份以来，仅公司业务领域流出的存款就超过66亿元。“我最担心的是揽存的压力越来越大了。”他说。
2月至今已过半，存款减少的趋势是否有变?记者分别向国有银行、股份制银行、城商行等7家银行中高层了解，均反映银行存款在继续减少。
如此之高的民间利率，不仅诱惑了存款流出，更是让银行信贷资金也加入到高利贷行列中。
一般而言，商业银行的对公贷款占比较高，但现在部分城商行的80%贷款来自零售贷款，原因是对公贷款审批严格，而个人贷款易于申请，不排除个人向银行借款后，通过中介直接发放高利贷。权威人士表示，目前将近有3万亿元银行信贷资金流入到民间借贷市场。
民间信贷为何如此疯狂
在负利率以及紧缩货币政策下，民间信贷活跃十分自然，但这种活跃的基础条件是不正常的。不仅需要加强对民间借贷市场的规范，更重要的还在于如何更大程度地改革不合理的金融法律制度，避免引发系统性金融风险。
当前国内民间信贷之活跃，可以说已到了疯狂地步。个人与个人之间在贷款、企业与企业之间在贷款、企业与个人之间在贷款，甚至大量的上市公司从市场融到的资金也纷纷涌进了企业放贷的民间金融市场。当前利率在本金的50%以上已属非常普遍的现象。在高额利息重压之下，一旦企业无力还本付息，将导致大量的民间借贷资金血本无归，进而可能引发系统性金融风险。
民间信贷如此活跃，很大程度上是因为国内金融体系的缺陷所致。央行每年都把商业银行信贷规模限制在一定的规模内，如果出现信贷紧缩，银行就会改变其偏好，让有限的信贷规模指标流向收益高的行业。今年的信贷收紧程度并不是太高，但银行通过信贷规模管制让有限的信贷流向其偏好的企业或行业，从而造成中小企业的信贷困难。
在“存款利率下限管理、贷款利率下限管理”的政策下，央行直接管制银行信贷利率，国内金融市场无法形成有效的市场定价机制。现行的银行利率管制也成了社会财富再分配的重要机制，持续的负利率把财富由债权人转移给债务人，而债权人是分散的存款人，债务人则是银行锁定的关系企业及个人。
当信贷政策转向时，也进一步抬高了贷款门槛，许多中小企业无法从正常金融途径获得贷款。这不仅创造了民间借贷市场迅速膨胀的条件，也让广大民众的财富隐蔽地转向少数人。算一算，如果负利率是3%，存款人一年的财富就可转移近7000亿元。
在负利率以及紧缩货币政策下，民间信贷活跃十分自然，但这种活跃的基础条件却是不正常的。不仅需要加强对民间借贷市场的规范，更重要的还在于如何更大程度地改革不合理的金融法律制度，避免引发系统性金融风险。
02民间借贷风险频发
民间借贷巨大风险令人惊心
从温州到鄂尔多斯再到江苏泗洪县石集乡，日前，全国各地频频曝出的高利贷链条断裂个案，把“民间借贷”推到风口浪尖，更让后金融危机时代的金融风险问题浮出水面。
以滚雪球方式过度膨胀的民间借贷，之所以让人胆战心惊，是因为一旦长长的资金链在任何一点上断裂，就会引发中小企业倒闭潮，更会让卷入其中的普通民众血本无归1997年亚洲金融危机导致第一次温州民间借贷的崩盘，出口外向型中小企业大范围倒闭的悲剧，至今让人心有余悸。当前的情况也不容乐观。据浙江投资研究机构的分析，浙江小企业约80%都靠民间借贷维持经营;而在江苏石集乡，根据央视调查，高达98%以上的村民参与到高利贷游戏中。间借贷的“风生水起”，暴露的正是当前中小企业艰难的生存困境。
从资金供给方看，在资本市场剧烈波动的当下，中小企业创业艰难、利润偏低，“放贷谋利”自然成了民间资本的一个选择。以鄂尔多斯为例，在煤炭与房地产之外，民间借贷几乎成了民间资本的唯一出路。半数以上的居民热衷于放贷的资本活动，凸显了民众对于投资实业、尤其是创办中小企业的信心缺失。
就资金需求者而言，为应对通胀而收紧的银根，加之扶持力度的不均衡，部分本就贷款困难的中小企业雪上加霜，“付息借贷”往往成了饮鸩止渴的无奈。在温州，普遍5%左右的利润率的现状，使得部分中小企业难获银行信贷，而民间高利贷又进一步压缩了利润空间、放大了违约几率。
规避民间借款风险防范
近些年江浙沪民间资本日益丰厚，民间借款日趋盛行盛行使得民间借款纠纷呈上升之势，已对经济社会发展产生一系列不良影响，金投贷款网提示想通过民间融资的朋友，在如何规避民间借款的风险时首先借款用途尽量做到要合法。规避民间借款风险防范
第一，一定要签订借款合同并索取借据，做到一式两份。最好是通过固定的格式打印下来加盖手印或公章私章。
第二，民间借款利息要明确、合理。请注意，如果违反央行规定抬高利息，超过法定利率四倍的部分将不受法律保护。
第三，办理民间借款，最好办理房产抵押公证或者是寻求第三方担保。如果借款人无法偿还债务，贷款人可以向保证人追索借款或合法地以抵押物抵偿借款。
第四，借款人寻求资金周转的时候，一定要向正规的贷款机构寻求帮助，切勿因为病急乱投医，跟不良借贷人签订危害自己，后遗症无穷的借款协议。
第五，根据上海贷款网多年的经验，借款人借款钱，最好是跟家人商议，不要擅自决定借款，以免后面的家庭纠纷。
民间借贷风险还是可控的
民间借贷市场的风险是当局最为关注的问题。人们普遍认为由于民间借贷是缺乏外部监管的自发性行为,存在较为频繁高发的风险性,一些披露出来的案例也强化了人们的这种印象。但实际上,民间借贷的风险因具体借贷模式、资金用途、借贷利率以及社会经济环境的不同而有很大差别。大规模的集资、高利贷和中介的资金大进大出等往往风险较大,而分散性直接借贷活动有其良好的风险防范机制,一般并不会表现出高风险性。
我们对当前民间借贷风险态势的总体判断是:随着货币政策收紧,借贷风险问题会进一步暴露,非法集资等案例会进一步增加,但不至形成系统性风险问题,不会影响社会和金融稳定大局。理由是:
1、由于多年防范金融“两非”和“三乱”的高压态势,公开的大范围的吸收公众存款的情况被遏制,发现的社会金融风险案例涉案面都比较窄。即使是各种社会融资中介,单体规模也不大,以其为纽带的借贷也相对分散。
2、参与社会借贷活动的公众,大部分有较强的风险承受能力。其一是大大小小的企业主,都有一定积累;其二是长期从事社会融资活动的人员,也已从该领域获得丰厚收益。近期温州发生的几件贷款户逃逸案,贷款担保方都能代偿,未使风险蔓延,也表明温州企业及业主个人有较强的风险承受能力。
3、无论是全国还是温州本地,经济发展总体上是良性的。因此,企业主如果没有过度的投机、赌博等不良行为,一般不会出现巨额资金缺口。
为中小企业提供切实金融支持缓解贷款难问题
民间借贷热一方面折射出实体经济投资机会的匮乏，另一方面反映出了部分中小企业融资渠道的狭窄。生存空间的逼仄，不利于中小企业发挥吸纳就业的“社会稳定器”作用，也不利于我国经济增长由政策刺激向自主增长的有序转变。在宏观调控既定方向不变的条件下，应尽快出台审慎灵活、针对性强的具体措施，依靠“区别对待、有保有压”的政策传统着力解决部分中小企业的融资困难。
正如英国电信集团董事长利万基在2011年夏季达沃斯论坛上所言：“中小企业是整个经济的引擎。”关心中小企业就是关心国民经济整体，就是关注就业、关爱民生。只有帮助中小企业从“民间借贷依赖症”的无奈困境中走出，才能迎来企业和民间借贷的春天。
加快利率市场化改革促进金融转型
眼下，民间借贷、地下金融等所谓非正规金融的种种乱象，已经成为悬在中国经济头上的“达摩克利斯之剑”，面对金融市场分割、民间高利贷以及货币政策困局，中国的金融改革似又到了关键路口。
与发达国家成熟市场经济不同的是，中国转型经济中存在着二元金融结构，即正规金融与非正规金融的分割。近十年来，由于正规融资渠道的利率和信贷管制，大量资金游离于正式的金融体制之外，使得央行利率政策的传导较为复杂，并且常常遇到“梗阻”，导致金融信号失真，这不仅损害了总体资金的分配效率，也不利于控制流动性的宏观规模和投向。
利率管制实际上是政府对微观经济的直接干预，压低实际利率，使得整个市场金融资源配置形成了低效率短板效应。在利率管制的条件下，国有金融机构控制了大部分社会金融资源，大量资金被配置到效益较低的项目中去。
不仅如此，商业银行贷款低利率的另一个结果就是转换为国有投资的冲动，进而转换为大规模投资。
只有放松利率管制，降低金融市场的分割程度，才可能改善利率政策传导机制不畅和资金配置低效的局面。消弭二元分割的落脚点应该将其置于推动金融改革、优化全社会融资结构和改善中小企业融资环境的大视野中加以通盘考虑，加快利率市场化改革，由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系，才是促进中国经济金融转型的根本之道。
加强监管地下金融也能阳光绽放
民间借贷光想捂是捂不住的，它的大规模存在有其合理性，化解风险的根本方法是将这些地下金融阳光化。
根据我国金融法规规定，企业之间禁止私相借贷，公民参与的借款最高利率不超过银行同类贷款利率的四倍，超过者不予保护。但是，对高利贷的认定标准，我国法律却从无规定，在其他国家法律中，至今也难找到一个明确的法定标准。
早在2008年，央行就起草了《放贷人条例》，通过国家立法形式规范民间借贷，将所谓的“地下钱庄”阳光化，打破信贷市场所有资源都被银行垄断的局面。《放贷人条例》重在保障有资金者的放贷权利，及对其私有财产使用权的尊重，使民间借贷的合法性得到确定，使民间借贷从此走上阳光路径。更为重要的是，规范了民间借贷，堵住了地下钱庄等非法资金渠道，使民间金融在促进中小企业融资方面真正发挥其应有作用。然而三年已经过去了，这份《放贷人条例》仍没有正式出台，于是，民间高利贷依旧无序的运转，而上市公司也乐此不疲。
沈龙
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