信托融资模式

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2014-12-3 17:18:03

信托融资模式：信托融资是间接融资的一种形式，是通过金融机构的媒介，由最后信托公司向最后贷款人进行的融资活动。

信托融资是间接融资的一种形式，是通过金融机构的媒介，由最后信托公司向最后贷款人进行的融资活动。

一对一模式

信托公司直接与中小企业进行对接，将募集的资金贷款给指定的某家中小企业，产品规模一般在5000万至1亿元。此类业务虽被称为“中小企业信托”，但与普通工商企业贷款并无实质差异，只是企业规模较小，而其中大部分也不符合传统增信条件，需要引入外部担保。

打包债模式

这一模式具有最传统的交易结构，简而言之就是将一些融资规模相对较小的企业捆绑打包，通过统一发行信托计划募集资金，之后分配到各家企业，并由担保公司提供增信。

债权买断模式

这类模式与前述“打包债”交易结构类似，只是在资金来源上做出了创新，将银行、担保公司等其他机构资金纳入进来。其基本路径是，某投资方提供过桥资金先行购买信托计划，信托公司向企业发放信托贷款，银行再向信托公司购买信托贷款债权，信托公司收到转让款后分配信托财产，将资金还给提供过桥资金的投资人实现退出。

资金池模式

信托公司通过连续发行多期，或分为多笔，滚动式成立信托计划形成“资金池”，为中小企业筹资。这一模式最典型的操作路径，即信托公司以开放式基金模式发行信托计划，发行时未确定投资项目，或投资多个项目，或以组合方式投资，信托期内设置开放期，允许赎回，即资金与项目为“多对多”匹配。

基金模式

此模式最核心的特征是在信托计划发行时没有明确的融资对象，只圈定大致的筛选标准，而模式中引入管理公司（或投资顾问），在信托计划募集成立后，通过听取投资顾问的建议再行决定资金的投放。

PE基金模式

相比前几种以债权方式为主的业务模式，此模式则更多发挥出信托的主动管理能力。通过基金以股权投资方式为主，配合债务性融资，为企业的长远发展提供金融资源支持。

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