量化基金怎么选？选择量化基金需要参考哪些指数？

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2016-11-23 14:02:37

量化基金怎么选？选择量化基金需要参考哪些指数？自2004年第一只量化基金光大保德信量化股票成立以来，国内市场上量化基金已越来越多……

量化基金怎么选？选择量化基金需要参考哪些指数？自2004年第一只量化基金光大保德信量化股票成立以来，国内市场上量化基金已越来越多，良好的业绩表现使量化基金受到了众多投资者的认可和追捧，尤其是今年以来，数据显示，近八成量化基金今年以来的回报跑赢大盘。那么如何优中选优就是一个问题了，本文以天天基金网主题基金中的量化主题基金为样本，对其中绩优基金进行筛选。

需要注意的是，1、关于量化基金的概念很宽泛，包括被动指数型基金也属于量化基金范畴，但基于被动指数基金数量较多，本文暂不做讨论。2、并不是所有的量化基金名称中都带有“量化”二字。

在对指标的选择上，选取较具有代表性的Sharpe指数、Treynor指数、詹森指数 ( Jp)、选股能力与择时能力 (T - M模型 )、年化收益率、索丁诺比率、信息比率8个指标构建指标体系，然后计算综合得分，来综合分析比较量化基金的表现。

1、Treynor指数

Treynor指数以投资组合单位系统风险所获收益作为基金绩效评估指标。T reynor利用美国1953~ 1962年间 20家基金的年收益率资料，进行绩效评估的实证研究，计算式为：

2、Sharpe指数

Sharpe指数把资本市场线作为评估标准，是对总风险进行调整的绩效评估方法。Sharpe利用美国 1954~ 1963年 34家共同基金的年收益率资料进行实证研究，计算式为：

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